用电量向来是经济运行的“风向标”,全社会用电量大幅增长,也从侧面反映出中国经济的韧和活力。进入9月份,各地天气日渐转冷,社会用电需求也日渐增加,而煤价的上涨,又增加了电力企业的亏损压力。日前,中国电力企业联合会发布预测报告称,局部地区电力缺口增大、供需矛盾更为紧张,今冬明春全国最大电力缺口3000~4000万千瓦。

面对日益严峻的缺电形势,多地纷纷“捂紧口袋”,减少煤炭出省,甚至拉闸限电。截至目前,拉闸限电已经扩大到17省市,同时,多省已经出台相应措施保障冬季煤炭供应。此外,国家发改委9月16日在新闻发布会上介绍,今年以来,发改委加快推进电价改革,创新抽水蓄能价格机制、出台新能源价上网政策、优化峰谷分时电价机制、实施更严格的电解铝行业阶梯电价制度。同时,这些电价改革措施将有效拉动抽水蓄能、风电光伏、新型储能建设和电解铝行业节能技改等领域的投资,今后几年预计可带动上下游产业新增社会投资数万亿元,对经济稳运行的作用也将逐渐显现。发改委表示,下一步,将围绕构建以新能源为主体的新型电力系统,持续深化电价改革。

经济稳中向好 我国全社会用电量持续增长

9月15日,国家能源局发布8月份全社会用电量等数据。8月份,我国经济持续稳定恢复,全社会用电量持续增长,达到7607亿千瓦时,同比增长3.6%,两年均增长6.0%。分产业看,第一产业用电量107亿千瓦时,同比增长13.7%;第二产业用电量4851亿千瓦时,同比增长0.6%;第三产业用电量1400亿千瓦时,同比增长6.2%;城乡居民生活用电量1249亿千瓦时,同比增长12.5%。此外,1-8月,全社会用电量累计54704亿千瓦时,同比增长13.8%。其中,一产、二产、三产和居民生活用电量同比分别增长19.3%、13.1%、21.9%和7.5%。分地区看,全国18个省(区、市)用电增速超过13.8%,其中浙江、湖北、西藏、陕西4个省(区)增速超过18%。8月份,全社会用电量同比增长3.6%。

众所周知,用电量与经济发展密切相关。受我国经济稳中向好驱动,8月份用电量持续增长势头不变,既有经济增长惯拉动,特别是工业用电量继续保持增长,也有夏季用电高峰因素,特别是服务业和居民用电呈现较高增长,因此用电量仍保持稳步增长态势,未来随着市场化改革的进一步推进,电力资源将更好地回归商品属,供需关系对于电价水的影响有望提升。

展望四季度,又将迎来冬季用电高峰,眼下十四五’规划项目进入开工建设爆发期,用电量仍有较大可能保持较高增长态势。不过,随着能耗双控政策的持续推进,叠加房地产行业景气度逐步走低,下半年全社会用电量增速很难维持上半年的速度,有专家预计四季度的用电量同比增速在6%左右。另外,碳中和背景下,全社会用电量仍有较大增长空间,预计2020-2025年我国用电量复合增速有望达到5.5%,2020-2035年达3.4%。同时,各电力企业在新能源方面扩产动作不断。例如华能水电在投资者互动台也表示,目前公司已投产风电光伏装机容量合计23.5万kW。此外,公司正与云南省内多个地州开展合作,积极开发风电、光伏新能源项目。

电价或全国上调 绿电交易试点开启

日前,中国电力企业联合会发布《全国电力供需与经济运行形势分析预测报告(2011年前三季度)》显示,二季度以来水电发电量增速持续下降,同时,市场电煤价格高位持续上涨,部分地区电煤供应紧张,电力供应紧张。另一方面,电力投资中火电、风电投资同比负增长,火电新投产、新开工及在建规模持续减小,也严重影响未来电力供需衡。综合分析,今冬明春全国电力供需总体偏紧,部分地区持续偏紧。

此外,关于“电价可能要涨”的事情,期也引起不少关注。我国相关部门在此前对“完善电价问题”进行了回复表示,与其他国家相比,我国的居民电价是偏低的。7月26日,相关部门发布了《进一步完善分时电价机制的通知》提到,不仅要优化分时电价机制,而且还要强化分时电价机制的执行;并明确表示,各地方部门要根据当地电力系统用电负荷或净负电荷特变化,并参考相关情况,对电价进行时段划分、浮动比例的相关调整。

事实上,从2012年到至今,我国的电价政策已经9年没有调整过,现在沿用的还是多年以前的收费标准。而据媒体日报道,有关部门期已将电价调价方案上报。考虑到通胀下降趋势已经确立,电价期在全国范围内上调的必要、可能正进一步加大。虽然相关部门并未明确指出电价的具体调整幅度,但可以肯定的是,未来我们的电价,会根据季节、时段等因素,而分为高峰期、低谷期。有业内人士预计,此次电价上调的幅度大概在2分/度,而且,随着上网电价的调整,相应的工业用电应该也会上调。

电价上涨预期强化 风电、水电等板块全线走强

长江证券认为,短期看在电力供需紧张、煤价持续攀升的情况下,看好煤电电价合理提升和火电经营边际改善;中长期看,随着电力的商品化属得到增强,火电将逐步实现从“逆周期”属到“公用事业”属的转变,看好电力资产价值回归。此外,电价上涨预期的不断强化,也成为阶段机构看好电力板块的重要原因,板块情绪有望加速改善并推动火电股估值向正常化水修复。

市场表现方面,9月17日,沪深两市弱势震荡,行业板块多数下跌,但电力行业板块指数涨逾2%逆市领涨,风电、火电、水电等细分板块全线走强。截止午间,天能重工(300569.CN)大涨20%封板,运达股份(300772.CN)涨超13%,中闽能源(600163.CN)、上海电力(600021.CN)、浙江新能(600032.CN)、内蒙华电(600863.CN)、节能风电(601016.CN)等封住涨停,福能股份(600483.CN)、黔源电力(002039.CN)、华能水电(600025.CN)涨逾9%,天顺风能(002531.CN)、金开能源(600821.CN)、太阳能(000591.CN)涨超7%,华能国际(600011.CN)、电气风电(688660.CN)、泰胜风能(300129.CN)等大幅跟涨超5%。

推荐内容